Condicionantes da banca portuguesa: a perda da quota de mercado e o domínio da banca estrangeira (2009-2019)

Abstract

A crescente visibilidade de Portugal no panorama internacional tem vindo a despertar o interesse de vários investidores no país, especialmente no que se refere ao setor bancário. A presente dissertação tem em vista focar por um lado, o modo como a banca portuguesa tem vindo a perder quota de mercado, e por outro, como este fenómeno tem permitido o domínio da banca estrangeira, assim como as consequências daqui decorrentes. Neste sentido, a aquisição do Banco Espírito Santo de Investimento (BESI) pelo Haitong Securities, realizada em 2015, consiste no estudo de caso utilizado como base para obter tais ilações. Para o efeito, foi analisado o impacto da aquisição na quota de mercado, nos dois anos subsequentes à aquisição, comparativamente ao ano antecedente e ao da mesma operação, tanto para o banco adquirido (BESI) como para o adquirente (Haitong Securities). Tendo por base a revisão dos principais estudos empíricos acerca das fusões e aquisições, verifica-se que o impacto das referidas operações não é consensual nas empresas envolvidas, incluindo as pertencentes ao setor bancário. De uma perspetiva geral, a aquisição enunciada no estudo de caso analisado apresentou um impacto médio positivo, no que respeita à quota de mercado do ativo total, depósitos de clientes e crédito a clientes para a instituição financeira adquirida, comparativamente com o ano pré e de aquisição. Contudo, na ótica do banco adquirente, o impacto médio da aquisição nas variáveis anteriormente mencionadas é, maioritariamente negativo, tanto no ano antecedente como no ano precedente à mesma operação. Assim sendo, uma operação cujo intuito consiste em alargar a dimensão das partes envolvidas, nem sempre apresenta um impacto positivo para ambas.

Portugal’s growing exposure on the international scene has aroused the interest of several foreign stakeholders in the country, specially in what the banking sector in concerned. On one hand, the present Thesis’s focus on how the Portuguese banking system has been loosing market share and, on the other hand, how this phenomenon has allowed foreign banking entities to own the national banking system. Thereby, the acquisition of Banco Espírito Santo de Investimento (BESI) by Haitong Securities, carried out in 2015, is the case study used, as a basis for obtaining such outcomes. For this purpose, an analysis of the impact of the acquisition on the market share was performed for the two years following the acquisition, compared to previous year and the acquisition’s competition year, both for the acquired bank (BESI) and the acquirer (Haitong Securities). Based on the main empirical studies on mergers and acquisitions’ review, the impact of these operations seems to be not consensual between the companies involved, including the ones belonging to the banking sector. From a general perspective, the acquisition reviewed on the case study had an average positive impact, regarding the market share of the total assets, customer deposits and customer loans for the acquired financial institution, when compared to the pre and acquisition years. However, from the point of view of the acquiring bank, the average impact of the acquisition on the aforementioned variables is mostly negative, both in the previous year and the year of the operation. Therefore, a transaction for which the purpose is to broad the scope and the firm’s size for both stakeholders involved, does not always have a positive impact for both sides.