Rendibilidade bancária: um estudo empírico dos determinantes da rendibilidade no setor bancário português entre 2002 e 2012

Abstract

O presente estudo visa determinar empiricamente quais os fatores que influenciam a rendibilidade do setor bancário em Portugal, medida pela Rentabilidade dos Ativos (ROA) e pela Rentabilidade dos Capitais Próprios (ROE), no período compreendido entre 2002 e 2012. Para tal, foi adotado um modelo de dados em painel com efeitos fixos recorrendo uma amostra com 163 observações referentes a 16 bancos. Os resultados indicam que o grau de alavancagem, o crédito em risco, os custos operacionais e a taxa de juro de referência têm um impacto negativo na rendibilidade bancária. Por outro lado, o nível de solvabilidade, a cota de mercado, a taxa de crescimento do PIB, a taxa de inflação e o investimento privado influenciam positivamente o desempenho das instituições de crédito.

This study aims to empirically determine which factors influence the profitability of the banking sector in Portugal, measured by Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE) in the period between 2002 and 2012. To accomplish our study, it been adopted a model of panel data with fixed effects using a sample of 163 observations from 16 banks. The results indicate that the degree of leverage, credit risk, operational costs, and the reference interest rate have a negative impact on bank profitability. In the other hand, the level of solvency, the market share, the growth rate of GDP, the inflation rate and the private investment positively influence the performance of banks.