The impact of social capital on innovation

Abstract

This dissertation investigates a relatively modern theme in economic science, namely the relationship between social capital and innovation. Social capital encompasses certain aspects such as trust, values and social participation, which can constitute incentive channels for innovative activity, minimizing the costs related to it. The aim of this study is to quantify and analyze the impact of social capital on innovation in a sample of 55 countries from different economic classes in a cross-sectional analysis for the year 2017. Bearing in mind the complexity of the measurability of social capital and of innovation, there was the need to establish proxies for the characterization of both, in order to answer our research question. The regression model was estimated using the Least Squares Method. The results reveal that social capital positively affects innovation in the studied countries in 2017, as expected. Such positive relationship occurs because social capital prevents egoistic behavior through the enforcement of informal norms, we believe. Moreover, if a researcher displays an honest character by signaling the true quality of his ideas, his trustworthiness increases in the eyes of investors, consequently investors may positively change their expectations regarding this researcher and others, which may increase the probability of financing innovation activities in the region.

A presente dissertação estuda uma temática relativamente moderna na ciência económica, que é a da relação entre o capital social e a inovação. O capital social engloba determinados aspetos tais como a confiança, valores e participação social que têm vindo a ser fomentadores da atividade inovadora, minimizando os custos relacionados com esta. O objetivo deste estudo é o de quantificar e analisar o impacto do capital social sobre a inovação considerando uma amostra de 55 países com diferentes níveis de desenvolvimento económico numa análise transversal para o ano 2017. Atentando ao facto da complexidade relativamente à mensurabilidade do capital social e da inovação, houve a necessidade de se usar variáveis-proxy para ambas, com o intuito de responder à nossa questão de investigação. O modelo de regressão foi estimado pelo Método dos Mínimos Quadrados. Os resultados revelam que parece haver um efeito positivo estatisticamente significativo do capital social na inovação.. Uma possível explicação para este efeito é a de que o capital social impede o comportamento egoísta através de normas informais. Adicionalmente, se um pesquisador mostra um caráter honesto ao sinalizar a verdadeira qualidade das suas ideias, a sua confiabilidade aumenta aos olhos dos investidores; consequentemente, os investidores poderão mudar positivamente as expectativas em relação a este pesquisador e outros, o que poderá aumentar a probabilidade de financiamento de inovação na região.