Digital technologies and industrial concentration: are digital technologies fostering changes in industrial concentration?

Abstract

The relationship between competition and innovation is not new, but interest has resurged with the digitalization of the economies. While extensive literature has documented how digital technologies influence industrial concentration in regions like the US, Europe (as a group of countries), and individual countries from Europe, such as France or the UK, with evidence lacking from other countries. This dissertation investigates whether the recent industry concentration trends in Portugal are driven by the increasing adoption and use of digital technologies, contrasting with the mixed evidence observed across Europe and the pronounced effects in the US. Utilizing two comprehensive panel datasets, SCIE and IUTIC-E, both from INE, which enable the computation of industrial concentration and digital technologies measures, this study employs OLS regressions to analyze the impact of digital technology adoption and use on changes in industry concentration from 2014 to 2022. Findings indicate that despite a general downward trend in industry concentration in Portugal during the study period, higher levels of digital intensity and technology adoption are associated with increases in industrial concentration, as reflected in the CR20 and HHI indices. However, no very significant impact was found on the CR4 measure, suggesting that the average level of digitalization may not influence the largest firms in the same way, possibly due to their already dominant positions. This dissertation contributes to a nuanced understanding of how digitalization might influence industrial concentration in Portugal, and policymakers should guarantee that the adoption of digital technologies increase competion.

A relação entre concorrência e inovação não é nova, mas o interesse ressurgiu com a digitalização das economias. Embora uma extensa literatura tenha documentado a forma como as tecnologias digitais influenciam a concentração industrial em regiões como os EUA, a Europa (como um grupo de países) e países individuais da Europa, como a França ou o Reino Unido, faltam evidências de outros países. Esta dissertação investiga se as recentes tendências de concentração industrial em Portugal são impulsionadas pela crescente adoção e utilização de tecnologias digitais, contrastando com a evidência mista observada em toda a Europa e os efeitos pronunciados nos EUA. Utilizando dois conjuntos de dados de painel abrangentes, SCIE e IUTIC-E, ambos do INE, que per mitem o cálculo de medidas de concentração industrial e de tecnologias digitais, este estudo recorre a regressões OLS para analisar o impacto da adoção e utilização de tecnologias digitais nas alterações da concentração industrial de 2014 a 2022. Os resultados indicam que, apesar de uma tendência geral de redução da concentração industrial em Portugal durante o período de estudo, níveis mais elevados de intensidade digital e de adoção de tecnologia estão associados a aumentos da concentração industrial, tal como refletido nos índices CR20 e HHI. No entanto, não foi encontrado um impacto muito significativo na medida CR4, sugerindo que o nível médio de digitalização pode não influenciar as maiores empresas da mesma forma, possivelmente devido às suas posições já dominantes. Esta dissertação contribui para uma compreensão matizada de como a digitalização pode influenciar a concentração industrial em Portugal, e os decisores políticos devem garantir que a adoção de tecnologias digitais aumenta a concorrência.