Too much or too little? Assessing the optimal size of government in inclusive development

Abstract

This article aims to contribute to the growing body of research on the optimal size of government when examining non-traditional economic development metrics, specifically by being the first to depict evidence of the Armey Curve for the Inequality-adjusted Human Development Index (IHDI). Furthermore, the evidence, or the variation of optimal government size according to metrics of development, is scarce, and as such this study attempts to test an undermining of the role of government present in the literature, a direct consequence of wrongly proxying welfare by normative economic indicators. The study also attempts to avoid the incorrectly ignored effects of governance by composing a variable of institutional quality through the use of world governance indicators. The results provide evidence of an optimal size of government ranging from 27.22% to 32.54% for Gross Domestic Product (GDP), 33.34% to 42.20% for Human Development Index (HDI), and lastly, 31.23% to 40.69% for IHDI. The results imply that the dependent variable used makes a considerable difference in the optimal size of government computed, nonetheless, it exhibits that while worldwide government size is not overgrown, the broad sentiment of overbearing government presence is factual, at least for the Western World. The results also imply a stronger connection between government size and economic prosperity for developing countries, which contradicts the current literature. Additionally, findings suggest that it is possible that the more disadvantaged a country is in terms of development, the more easily it can derive utility from development policies related to interventions in government size. A study of expenditure components was also conducted, in which public consumption was inferred to report higher evidence of the Armey Curve than public investment. Results also exhibited that for the Classification of the Function of Government (COFOG) components, expenditure in public order and safety emerged as the most fundamental element in the promotion of economic growth (GDP), development (HDI), and even inclusive development (IHDI).

Este artigo pretende contribuir para o crescente corpo de investigação sobre a dimensão ótima do estado quando se examinam métricas de desenvolvimento económico não tradicionais, especificamente por ser o primeiro a apresentar provas da Curva de Armey para o IHDI. Além disso, a evidência, ou a variação da dimensão ótima do estado de acordo com as métricas de desenvolvimento, são escassas e, como tal, este artigo tenta testar a subvalorização do papel do estado presente na literatura, uma consequência direta de uma representação falaciosa do bem-estar através de indicadores económicos normativos. O estudo também tenta evitar os efeitos erradamente ignorados da governança, compondo uma variável de qualidade institucional através da utilização dos indicadores de governança global. Os resultados fornecem provas de uma dimensão ótima do estado que varia entre 27,22% e 32,54% para o GDP, 33,34% e 42,20% para o HDI e, por último, 31,23% e 40,69% para o IHDI. Os resultados implicam que a variável dependente utilizada faz uma diferença considerável na dimensão ótima do estado calculada, no entanto, mostra que, embora a dimensão do estado a nível mundial não seja excessiva, o sentimento geral de uma presença exagerada do estado é factual, pelo menos para o Mundo Ocidental. Os resultados também sugerem uma ligação mais forte entre o peso do estado e a prosperidade económica nos países em desenvolvimento, o que contraria a literatura atual. Além disso, os resultados sugerem que é possível que quanto mais desfavorecido for um país em termos de desenvolvimento, maior facilidade terá em extrair utilidade de políticas de desenvolvimento relacionadas com alterações no tamanho do estado. Foi também efetuado um estudo das componentes da despesa, em que se inferiu que o consumo público apresenta maior evidência da Curva de Armey do que o investimento público. Os resultados também mostram que, para os componentes COFOG, as despesas com ordem e segurança pública emergem como o elemento mais fundamental na promoção do crescimento económico (GDP), do desenvolvimento (HDI) e mesmo do desenvolvimento inclusivo (IHDI).