Post-Brexit UK-EU economic relations: challenges in trade and the energy sector

Abstract

In 2016, the United Kingdom (UK) held a referendum, allowing its citizens to remain within or leave the European Union (EU). Most British voters opted to vote in favour of the UK’s exit from the EU, and the outcome became known as Brexit. This dissertation delves into the Brexit phenomenon, examining its impact on economic relations between the EU and the UK, focusing on the trade flows and the energy sector. The study evaluates the consequences for the UK economy from 2016 to 2023. Concerning trade, the dissertation focuses on non-tariff measures (NTMs) resulting from Brexit; pertaining to the energy sector, the main impacts and challenges were surveyed, particularly the consequences of Brexit to the UK energy market and its governance, as well as on the implications for the Integrated Single Energy Market (IEM) market between the UK and the island of Ireland (Northern Ireland and the Republic of Ireland). The analysis was made with the backdrop of the European Single Market and the EU Internal Energy Market (IEM). The UK withdrawal from the EU brought up NTMs that have created difficulties in trade flows between the two parties and resulted in a decrease in trade volumes between the UK and the EU; this was compensated. Regarding the energy sector, Brexit caused an increase in energy prices, a decrease in FDI in the UK energy sector and a consequent increase in public investment, as well as the emergence of non-tariff measures in this sector.

Em 2016, o Reino Unido realizou um referendo que permitiu aos seus cidadãos optarem por permanecer ou sair da União Europeia. A maioria dos eleitores britânicos optou por votar a favor da saída do Reino Unido da União Europeia, e o resultado ficou conhecido como Brexit. Esta dissertação aprofunda o fenómeno do Brexit, analisando o seu impacto nas relações económicas entre a União Europeia e o Reino Unido, com enfoque nos fluxos comerciais e no sector energético. O estudo avalia as consequências para a economia do Reino Unido de 2016 a 2023. No que respeita ao comércio, a dissertação foca-se nas medidas não tarifárias resultantes do Brexit; no que respeita ao sector energético, foram salientados os principais impactos e desafios, em particular as consequências do Brexit para o mercado energético do Reino Unido e a sua governação, bem como as implicações para o Mercado Único Integrado de Energia entre o Reino Unido e a ilha da Irlanda. A análise foi efetuada tendo como contexto o mercado único europeu e o mercado interno da energia da União Europeia. A saída do Reino Unido da União Europeia levou ao aparecimento de medidas não-tarifárias que dificultaram o comércio entre as duas partes e resultaram numa diminuição dos volumes de comércio entre o Reino Unido e a União Europeia. No que diz respeito à energia, o Brexit provocou um aumento dos preços da energia, uma diminuição do IDE no sector da energia e um consequente aumento do investimento público no sector da energia bem como o surgimento de medidas não-tarifárias no setor.