A literacia financeira e os comportamentos financeiros: o papel dos enviesamentos psicológicos

Abstract

A literacia financeira tem vindo a assumir uma importância crescente num contexto de globalização dos mercados financeiros e de rápida evolução da tecnologia, esta evolução facilita o acesso a diversos instrumentos financeiros. Esta realidade exige que os indivíduos estejam mais atentos e informados, de forma a acompanharem a complexidade e dinamismo dos mercados. No entanto, apesar da grande variedade de informação disponível e da melhoria no acesso a serviços financeiros, não se verifica, de forma consistente, uma evolução positiva nos comportamentos financeiros dos indivíduos. Pelo contrário, muitos enfrentam dificuldades acrescidas na participação ativa no sistema financeiro. Desta forma, o presente estudo tem como objetivo analisar a influência de enviesamentos psicológicos na literacia financeira e nos comportamentos financeiros, procurando compreender de que forma estes fatores podem contribuir para decisões menos racionais e potencialmente prejudiciais. Para este estudo, foi aplicado um questionário estruturado em quatro secções, de acordo com as dimensões em análise, tendo sido obtida uma amostra de 147 indivíduos. Os resultados sugerem uma relação positiva entre literacia financeira e os comportamentos financeiros. Verifica-se ainda uma relação estatisticamente significativa entre literacia financeira e variáveis como a perceção, o excesso de confiança e o efeito de enquadramento. Por sua vez, os comportamentos financeiros apresentam relações significativas com a perceção, o viés do presente e a aversão ao risco e à perda. Em suma, os resultados sugerem que a literacia financeira pode influenciar os comportamentos e a experiência financeira dos indivíduos, estando também associada a diferentes enviesamentos psicológicos. Adicionalmente, estes enviesamentos parecem exercer um impacto relevante nos comportamentos financeiros. Estes resultados reforçam a importância de uma abordagem integrada da literacia financeira, com dimensões cognitivas e comportamentais, reconhecendo a complexidade dos processos de aprendizagem e aplicação do conhecimento financeiro.

Financial literacy has been gaining increasing importance in a context of globalization of financial markets and rapid technological development. This evolution facilitates access to a wide range of financial instruments. This reality requires individuals to be more attentive and informed to keep up with the complexity and dynamism of financial markets. However, despite the wide availability of information and improved access to financial services, there is no consistent evidence of a positive evolution in individuals´ financial behaviours. On the contrary, many individuals face increasing difficulties in actively participating in the financial system. In this context, the present study aims to analyse the influence of psychological biases on financial literacy and financial behaviours, seeking to understand how these factors may contribute to less rational and potentially harmful decisions. For this study, a questionnaire structured into four sections, according to the dimensions under analysis, was administered, resulting in a sample of 147 individuals. The results suggest a positive relationship between financial literacy and financial behaviours. Additionally, a statistically significant relationship is observed between financial literacy and variables such as perception, overconfidence, and framing effect. In turn financial behaviours show significant relationships with perception, present bias, and risk and loss aversion. In summary, the results suggest that financial literacy may influence individuals´ financial behaviours and financial experience, while also being associated with different psychological biases. Furthermore, these biases appear to have a relevant impact on financial behaviours. These findings reinforce the importance of an integrated approach to financial literacy, incorporating both cognitive and behavioural dimensions, and acknowledging the complexity of the process through which financial knowledge is acquired and applied.