Avaliação financeira de um projeto de investimento no contexto da economia circular

Abstract

O presente projeto consiste na avaliação da viabilidade económico-financeira de um investimento focado na economia circular, especificamente na produção de um biocombustível na Polónia para exportação para o mercado alemão. Em colaboração com a empresa promotora, o estudo tem como objetivo principal determinar a capacidade do projeto gerar valor contínuo e manter a sua relevância perante o cenário macroeconómico atual. A análise financeira contempla um horizonte de exploração de 15 anos (2027-2041), incorporando também o investimento e o desenvolvimento iniciados em 2022. Tendo em consideração a informação recolhida, foram estimados os fluxos de caixa do projeto ao longo da vida útil e, de seguida, foram calculados os indicadores financeiros como o Payback, o Valor Atual Líquido e a Taxa Interna de Rendibilidade. De modo a mitigar a incerteza, foram realizadas diferentes técnicas de abordagem ao risco, nomeadamente a análise de sensibilidade, a análise de cenários e a simulação de Monte Carlo. O estudo conclui que o projeto apresenta viabilidade económico-financeira, constituindo uma oportunidade estratégica para a empresa expandir o seu portfólio em energias renováveis, enquanto apoia ativamente a transição energética impulsionada pela União Europeia. Contudo, identificou-se que o risco primordial do investimento reside na volatilidade do preço do biocombustível face a alterações legislativas, pelo que é recomendado consolidar contratos de venda a longo prazo e monitorizar continuamente o enquadramento político e regulatório.

This project consists in evaluating the economic and financial viability of an investment focused on the circular economy, specifically the production of a biofuel in Poland for export to the German market. In collaboration with the project developer, the study’s primary objective is to determine the project’s ability to generate sustained value and maintain its relevance within the current macroeconomic context. The financial analysis covers a 15-year operating horizon (2027-2041), incorporating the investment and development phase that began in 2022. Based on the information gathered, the project’s cash flows over its useful life were estimated, and financial indicators such as Payback, Net Present Value, and Internal Rate of Return were then calculated. To mitigate uncertainty, various risk management techniques were used, including sensitivity analysis, scenario analysis, and Monte Carlo simulation. The study concludes that the project is economically and financially viable, representing a strategic opportunity for the company to expand its renewable energy portfolio while actively supporting the energy transition promoted by the European Union. However, it was found that the primary risk of the investment lies in the volatility of biofuel prices in the face of legislative changes; therefore, it is recommended to secure long-term sales contracts and continuously monitor the political and regulatory environment.