Recetividade a nudges financeiros e predisposição para a poupança em Portugal e no Brasil

Abstract

A presente dissertação analisa o potencial dos nudges no sistema financeiro, com enfoque na sua capacidade para promover comportamentos de poupança em Portugal e no Brasil. Com base na Economia Comportamental e na Teoria dos Nudges, examina-se a recetividade declarada dos indivíduos a diferentes arquiteturas de escolha — nudges automáticos, visuais, informativos e personalizados por inteligência artificial —, bem como os fatores que explicam essa recetividade, designadamente as características sociodemográficas, os traços comportamentais, as normas sociais, a literacia financeira e o comportamento atual de poupança. Metodologicamente, o estudo adota um desenho quantitativo, transversal e não experimental, com base na aplicação de um questionário online a uma amostra de 211 participantes válidos. A análise empírica integrou estatísticas descritivas, correlações, análises de variância e modelos de regressão linear múltipla e hierárquica. Os resultados evidenciam que a recetividade aos nudges varia em função da tipologia da intervenção e do perfil dos participantes. Os nudges automáticos revelaram maior associação com a preferência pelo presente, a inércia e a procrastinação, ao passo que os nudges informativos e os nudges personalizados por inteligência artificial se mostraram mais sensíveis à literacia financeira e a diferenças sociodemográficas. Paralelamente, as normas sociais apresentaram um efeito positivo consistente sobre a recetividade aos diferentes tipos de nudge, enquanto o comportamento atual de poupança revelou apenas um efeito moderador parcial. Conclui-se, assim, que não existe uma arquitetura de escolha universalmente eficaz, dependendo a aceitação dos nudges da articulação entre a natureza da intervenção e as características cognitivas, comportamentais e contextuais dos indivíduos. Os resultados reforçam a relevância de estratégias de arquitetura da escolha mais segmentada, transparentes e sensíveis ao contexto, com implicações para o desenho de políticas públicas e produtos financeiros orientados para a promoção da poupança sustentável.

This dissertation examines the potential of nudges within the financial system, focusing on their capacity to foster saving behaviour in Portugal and Brazil. Drawing on the contributions of Behavioural Economics and Nudge Theory, the study analyses individuals’ self-reported receptivity to different choice architectures — namely automatic, visual, informational, and artificial intelligence-based personalised nudges — and seeks to identify the factors that explain variations in such receptivity, including sociodemographic characteristics, behavioural traits, social norms, financial literacy, and current saving behaviour. Methodologically, the study adopts a quantitative, cross-sectional, and non-experimental design, based on an online questionnaire administered to a sample of 211 valid participants. The empirical analysis combined descriptive statistics, correlations, analysis of variance, and multiple and hierarchical linear regression models. The findings show that receptivity to nudges varies according to both the type of intervention and participants’ profiles. Automatic nudges were more strongly associated with present bias, inertia, and procrastination, whereas informational nudges and AI-based personalised nudges proved to be more sensitive to financial literacy and to sociodemographic differences. In parallel, social norms displayed a consistent positive effect on receptivity across the different types of nudges, while current saving behaviour showed only a partial moderating effect. It is therefore concluded that there is no universally effective choice architecture, since acceptance of nudges depends on the relationship between the nature of the intervention and individuals’ cognitive, behavioural, and contextual characteristics. These findings highlight the relevance of more segmented, transparent, and context-sensitive nudging strategies, with implications for the design of public policies and financial products aimed at promoting saving behaviour.