O impacto da literacia financeira no comportamento financeiro e no nível de stress financeiro

Abstract

A crescente complexidade dos mercados financeiros e a maior responsabilidade individual na gestão de recursos económicos tornaram a literacia financeira um fator central para a promoção de decisões financeiras sustentáveis. O presente estudo analisa o impacto da literacia financeira no comportamento financeiro e no stress financeiro, bem como os determinantes sociodemográficos da literacia financeira objetiva no contexto português. A investigação adota uma abordagem quantitativa, com base numa amostra de 202 indivíduos residentes em Portugal, recolhida através de questionário estruturado. Foram estimados modelos de regressão linear múltipla e modelos de regressão logística (binária e ordenada), sendo que, nos modelos logísticos, foram analisados os efeitos marginais. Os resultados evidenciam que as características sociodemográficas influenciam parcialmente os níveis de literacia financeira objetiva, destacando-se o sexo e o rendimento mensal como determinantes estatisticamente significativos. Verifica-se ainda que maiores níveis de literacia financeira objetiva estão associados a comportamentos financeiros mais saudáveis, traduzidos em melhores práticas de poupança e controlo orçamental, não se verificando uma relação consistente com o recurso ao crédito. Observa-se igualmente uma associação positiva entre literacia financeira percebida e literacia financeira objetiva. Contudo, não se encontrou evidência estatisticamente significativa de que a literacia financeira objetiva reduza diretamente os níveis de stress financeiro. Conclui-se, assim, que a literacia financeira desempenha um papel relevante na qualidade das decisões económicas, embora o seu impacto sobre o bem-estar financeiro subjetivo seja indireto e condicionado por fatores estruturais. O estudo contribui para a literatura ao integrar dimensões cognitivas, comportamentais e emocionais da gestão financeira.

The increasing complexity of financial markets and the growing individual responsibility for managing economic resources have made financial literacy a key factor in promoting sustainable financial decision-making. This study examines the impact of financial literacy on financial behaviour and financial stress, as well as the sociodemographic determinants of objective financial literacy in the Portuguese context. A quantitative approach was adopted, based on a sample of 202 individuals residing in Portugal, collected through a structured questionnaire. Multiple linear regression models and logistic regression models (binary and ordered) were estimated. In the logistic models, marginal effects were computed to ensure appropriate interpretation. The results show that sociodemographic characteristics partially influence objective financial literacy levels, with gender and household income emerging as statistically significant determinants. Higher levels of objective financial literacy are associated with healthier financial behaviours, particularly in terms of saving practices and budgeting control. However, no consistent evidence is found regarding its influence on credit use. A positive association is also observed between perceived and objective financial literacy. Regarding financial stress, no statistically significant evidence was found of a direct effect of objective financial literacy. This suggests that financial well-being is influenced by a broader set of factors beyond financial knowledge alone. Overall, financial literacy plays an important role in shaping financial behaviour, although its impact on financial stress appears to be indirect and conditioned by structural factors. The study contributes to the literature by integrating cognitive, behavioural and subjective dimensions of personal financial management.