Entre o caos e a instabilidade estrutural: a dinâmica temporal das indústrias têxtil e metalúrgica em Portugal

Abstract

O presente estudo analisa a dinâmica temporal dos indicadores económicos setoriais das indústrias têxtil e metalúrgica em Portugal e procura compreender se a sua evolução é melhor explicada por processos caóticos determinísticos ou pela presença de instabilidade estrutural e mudanças de regime. Para responder a esta questão, a metodologia utilizada combina duas abordagens distintas: uma análise de dinâmica não linear baseada na Teoria do Caos, seguida da identificação de quebras estruturais através do método de Bai-Perron, complementada por uma análise de volatilidade móvel. A amostra utilizada compreende 300 observações mensais relativas ao período de janeiro de 2000 a dezembro de 2024, com base em três indicadores económicos setoriais: Produção, Volume de Negócios e Consumo Energético. Os resultados afastam a hipótese de existência de comportamento caótico determinístico para ambos os setores. Ainda assim, as séries revelam dependência temporal, não sendo compatíveis com processos puramente aleatórios. Em contrapartida, foram identificados múltiplos regimes estruturais em ambas as indústrias ao longo do período analisado, coincidindo com momentos de disrupção macroeconómica identificáveis, como a crise financeira de 2008, a crise da dívida soberana europeia e a pandemia do COVID-19. Verificou-se ainda que o Consumo Energético tende a antecipar mudanças nos restantes indicadores, sugerindo um possível papel de alerta precoce na dinâmica industrial de ambos os setores. Conclui-se que a complexidade observada não resulta de uma dinâmica determinística, mas da exposição contínua a choques externos e de reconfigurações estruturais recorrentes ao longo do tempo, com implicações relevantes para o planeamento estratégico e para a formulação de políticas industriais orientadas para a resiliência.

This study analyses the temporal dynamics of sectoral economic indicators in the textile and metallurgical industries in Portugal and seeks to determine whether their evolution is better explained by deterministic chaotic processes or by the presence of structural instability and regime changes. To address this question, the methodology combines two distinct approaches: a nonlinear dynamics analysis based on Chaos Theory, alongside the detection of structural breaks using the Bai-Perron method, complemented by a rolling volatility analysis. The sample includes 300 monthly observations covering the period from January 2000 to December 2024, based on three sectoral economic indicators: Production, Turnover, and Energy Consumption. The results do not support the presence of deterministic chaotic behavior in either sector. However, the series show evidence of temporal dependence, suggesting that their behavior is not consistent with purely random processes. In contrast, multiple structural regimes have been found in both industries throughout the period analyzed, coinciding with recognizable episodes of macroeconomic disruption, such as the 2008 financial crisis, the European sovereign debt crisis, and the COVID-19 pandemic. Furthermore, the Energy Consumption variable appears to anticipate changes in the remaining indicators, suggesting a potential early warning role in industrial dynamics. It is concluded that the observed complexity does not stem from deterministic dynamics, but rather from continuous exposure to external shocks and recurring structural reconfigurations over time, with implications for strategic planning and the design of resilience-oriented industrial policies.